Payback descontado de um Projeto / Empreendimento
Payback é o tempo de recuperação de um investimento em um dado período, por exemplo em anos.
O Método de fluxo de caixa descontado , considera o conceito de valor do dinheiro no tempo, ou seja, R$100,00 hoje não vale mesma coisa que R$ 100,00 ano que vem devido a alguns fatores como Inflação, oportunidade e etc.
O valor de uma empresa leva em consideração
Benefícios econômico esperados de caixa
Risco associado a esses resultados previstos
Retorno requerido pelo investidor do capital
Para calcular o Payback descontado basta trazer os valores futuros (Previsão de retorno) para valor presente, descontado uma taxa que (Imagina-se que seja justa), por exemplo a inflação. Esse valor pode ser estipulado.
Relembrando a formula para calcular Valor Presente:
VP = VF(1+I)n
Vejamos o exemplo a seguir para fixar o conhecimento:
Nesse projeto , foi investido R$100,00 .
A previsão de retorno é de:
(VF1) = R$50,00 no primeiro ano,
(VF2) = R$50,00 no segundo e ,
(VF3) = R$20,00 no terceiro.
Se calcular o Payback simples temos um retorno em 2 anos. Mas vamos calcular o Payback descontado.
Vamos considerar uma taxa de inflação de 10% a.a.
VP1 = VF1(1+i)n
VP1 = 50(1+10%)1
VP1 = 45,45
VP2 = 50(1+10%)2
VP2 = 41,32
VP3 = 20(1+10%)3
VP3 = 15,03
Nesse caso temos o seguinte gráfico :
Agora sim calculamos o Payback descontado
Retorno = 45,45 + 41,32 + 15,03
Retorno = 101,80
O Payback é ligeiramente menor que 3 Anos. Ao trazer a previsão de retorno para valor presente a uma taxa de 10%a.a
